長期成長と短期リスクのバランス
Apple（NASDAQ）は、2024年の第2四半期で注目すべき動きを見せました。Appleの株価は、前年末の目標価格である240ドルに近づきつつあり、短期間で約8％のリターンを達成しています。しかし、Warren Buffett率いるBerkshire HathawayがApple株を大幅に売却し、約49.33％の持株を減らしたことが、市場に一時的な衝撃を与えました。
この動きは、短期的な価格変動を抑制する可能性がありますが、Appleの強力な機関投資家からの支援、強固な財務基盤、そして製品パフォーマンスの堅調さを考慮すると、Buffettの売却は長期的な信頼の欠如ではなく、むしろポートフォリオのリバランスであると考えられます。
Appleの株価: 目標価格236ドルへ近づく
現在、Appleの株価は225ドルで取引されており、2024年の平均目標価格は236ドルとされています。この価格は、フィボナッチリトレースメントの0.618レベルに位置しており、短期的なレジスタンスになる可能性があります。楽観的な見通しでは、253ドルが目標価格として設定されており、悲観的な場合でも217ドルのサポートが予測されます。
また、AppleのRSI（Relative Strength Index）は65.20であり、過熱感があることを示唆しています。これは、短期的な上昇余地が限られていることを意味しており、株価が236ドルに達する前に一時的な調整やコンソリデーションが発生する可能性があります。
機関投資家の支持: Buffettの戦略的シフト、大手プレーヤーの増資
Appleは、Berkshire Hathawayをはじめとする主要な機関投資家からの強力な支持を受けています。BuffettはApple株を大幅に売却したものの、ポートフォリオの30.09％を依然としてAppleが占めており、依然として重要なポジションを維持しています。
一方で、VanguardやBlackRockといった他の大手機関投資家はAppleへの投資を増やしています。VanguardはApple株を6.11百万株増やし、BlackRockも9.69百万株増加させました。これらの動きは、Appleの長期的な成長に対する信頼を示しています。
また、FMRやMorgan StanleyなどもApple株の保有を増やしており、全体としてQ2 2024では35百万株の増加が見られました。これらの機関投資家の動きは、Appleが引き続き強固な投資先として位置づけられていることを示しています。
Q3 2024の業績: EPSの二桁成長と強力な製品ライン
Appleは、2024年第3四半期においてEPS（1株当たり利益）が二桁成長し、過去最高の1.40ドルを記録しました。特に、iPhoneの収益は39.3億ドルで前年比1％減少したものの、iPadの収益が新モデルの投入により24％増加し、7.2億ドルに達しました。
このような製品ラインの堅調なパフォーマンスにより、Appleは今後の成長に対する期待を高めています。特に、2025年にはiPhone 16の発売が予定されており、これが収益にさらなる貢献をする可能性があります。
また、Appleの財務の安定性も顕著であり、Q3 2024では230億ドルの営業キャッシュフローを生み出し、そのうち190億ドルを株主に還元しました。Appleのキャッシュリザーブは1,660億ドルに達しており、これは企業の財務的柔軟性を示しています。
リスク: AIとVision Proの賭け
Appleは、AIと機械学習への多額の投資を行っていますが、この分野での成功は保証されていません。特に、GoogleやMicrosoftなどの競合他社が先行していることから、AppleのAI戦略が競争に打ち勝つことは容易ではないでしょう。
さらに、Apple Vision Proの導入は、混合現実デバイス市場への大きな一歩ですが、その高価格と市場の成熟度の低さから成功の保証はありません。初期の興奮が広範な採用に結びつかない場合、これがAppleの成長に対するリスク要因となる可能性があります。
結論: 長期的な成長ポテンシャルと短期的な調整リスク
Warren BuffettによるApple株の売却は、短期的には売り圧力を引き起こす可能性がありますが、長期的にはポートフォリオのリバランスと考えられます。Appleの強力な機関投資家からの支持、堅固な財務基盤、そして製品パフォーマンスの堅調さを考慮すると、同社は依然として成長ポテンシャルを秘めています。しかし、株価が過熱気味であることから、短期的には上昇余地が限られている可能性があります。
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