モルガン・スタンレーのアナリスト、アダム・ジョナスは、テスラがアメリカの電力網を強化する重要な役割を果たす可能性があると指摘しています。これは、人工知能（AI）データセンターが全国に建設され、完成すると従来のデータセンターよりも多くの電力を必要とするため、電力網の容量を増強する必要があるからです。
ジョナスはクライアントへのメモの中で、「一見すると、AIの急速な成長とその電力需要への影響はテスラや自動車業界全体には関係ないように見えるかもしれません」と書いています。
AIの電力需要とテスラの役割
ジョナスのメモは「Tesla Energy Storage: Can GenAI Electrify This $130bn Business?」と題され、次のように続きます。「我々は最近、2030年までにアメリカのデータセンターの電力使用量が1億5,000万台の電気自動車に相当する可能性があるという分析を発表しました。2023年から2027年にかけてのデータセンターの電力需要の増加は、アメリカの道路に5,900万台のEVを追加するのと同等であり、これは総車両数の21％増加に相当します。」
ジョナスはさらに、テスラのエネルギー生成（ソーラー）およびストレージ（パワーウォール／メガパック）が、コンピュート／データのエネルギー使用の増加に伴うアメリカの電力網の進化において重要な役割を果たす可能性があると述べています。
テスラエネルギーの評価と予測
ジョナスのメモでは、テスラエネルギーがAI革命によって電力網の強化に重要な役割を果たすと説明されており、これが$310の目標価格を正当化しています。
テスラエネルギーの評価
- テスラエネルギーは1株あたり$36と評価され、テスラ全体の時価総額に大きく貢献しています。
- 2024年度のテスラエネルギーの収益は70億ドルを超えると予測されており、利益率は来年には自動車事業を上回ると予想されています。
- テスラエネルギーのEPS（1株当たり利益）は2026年までに$0.50、2030年までに$1を超えると見込まれています。
AIによるエネルギー需要の影響
- AIの加速により、2030年までに1億5,000万台の電気自動車に相当する電力需要が見込まれています。
- データセンターの電力使用量は大幅に増加し、アメリカの道路に数百万台のEVを追加するのと同等のエネルギー増加が予測されています。
テスラのエネルギー製品
- パワーウォール: 13.5 kWhのリチウムイオン電池パックで、住宅用に設計されており、太陽光または電力網からのエネルギーを蓄え、停電時に電力を供給します。
- ソーラーパネルとソーラールーフ: 住宅用のソーラーソリューションで、ソーラールーフは屋根構造にソーラーパネルを直接組み込んでいます。
- メガパック: 商業用およびユーティリティ用の大規模な蓄電ソリューションで、簡単な設置と高いエネルギー密度を提供します。
テスラエネルギーの戦略的優位性
- 分散型エネルギー生成（ソーラー）とストレージにおけるテスラの能力は、AIとデータセンターによる増加するエネルギー需要から利益を得る立場にあります。
- エネルギー貯蔵市場における革新とスケールは、テスラを既存プレイヤーに対する破壊的な力にしています。
ケーススタディとグローバル展開
- 鉄道の緊急バックアップシステム、醸造所のエネルギー節約、大規模な再生可能エネルギー貯蔵プロジェクトなど、テスラエネルギーの成功事例が多数あります。
- テスラのグローバルな展開には、住宅、商業、ユーティリティ分野での多数のインストールが含まれています。
将来の展望と課題
- 報告書では、テスラエネルギーに対する強気、中立、弱気のケースを示しており、異なる収益成長と利益率の期待が含まれています。
- ストレージ事業はソーラー事業よりも速いペースで成長すると予想されており、2030年までにテスラ全体の収益性に大きく貢献すると見込まれています。
- テスラは他のストレージおよびソーラー企業との競争に直面していますが、革新的な製品と統合されたビジネスモデルにより、良好なポジションを保っています。
規制と市場のダイナミクス
- 連邦および州レベルのインセンティブ（税額控除やリベート）により、テスラのエネルギー製品の採用が促進されています。
- カリフォルニア州のネットメータリングの調整などの政策変更により、ソーラーインストールと組み合わせたエネルギー貯蔵の利用がさらに促進されています。
戦略的ビジョンと市場ポジション
- テスラはエネルギー展開の野心的な成長目標を掲げ、生産能力の迅速な拡大を目指しています。
- 会社の統合されたアプローチと革新へのフォーカスにより、クリーンテクノロジーおよびエネルギー貯蔵市場でのリーダーとしての地位を確立することが期待されています。
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